Ngày 18 tháng 5 năm 1933, tổng thống Franklin Delano Roosevelt ký Đạo luật Tennessee Valley Authority, thành lập Tennessee Valley Authority.

Là một nhà phát điện, cơ quan này được phép ký hợp đồng dài hạn (20 năm) bán điện cho các cơ quan chính phủ và tư nhân, xây dựng đường dây điện đến những nơi chưa có điện và thành lập các luật lệ mua bán lại và phân phát điện. Vì thế, TVA chẳng những là một nhà cung cấp điện, nó còn là một nhà tạo quy định.

Ngày nay, TVA là công ty điện công cộng lớn nhất Hoa Kỳ, phát điện đến 8,5 triệu thuê bao trong Thung lũng Tennessee. Nó bán sỉ điện cho 158 nhà phân phát và bán thẳng đến 61 khách hàng công nghiệp và chính phủ. Điện lực của TVA đến từ các đập thủy lực, nhà máy điện bằng xăng dầu, nhà máy điện hạt nhân, động cơ tuốc bin khí, và tuốc bin gió.

Trong thập niên 1920 và những năm trong thời kỳ Đại Suy thoái, người Mỹ đã bắt đầu ủng hộ ý tưởng công trình hạ tầng kỹ thuật được cộng đồng làm chủ, đặc biệt là các nhà máy thủy điện. Ý tưởng các phương tiện phát điện của nhà nước bán điện cho các nhà phân phát công cộng là một khái niệm gây tranh cãi cho đến ngày nay[1].